L’emergere della tecnologia blockchain ha rivoluzionato il modo in cui consideriamo gli investimenti, in particolare con l’avvento dei token. Nell’ambito dei token, software e token di sicurezza sono classi distinte che svolgono un ruolo cruciale nel panorama dei finanziamenti. Puoi visitare per ulteriori investimenti legati alle criptovalute. In questa newsletter, approfondiremo le variazioni tra i token di utilità e di sicurezza, i loro rispettivi ruoli negli investimenti e le preoccupazioni normative relative a ciascuno.
Comprendere i token di utilità:
I token di utilità sono token digitali emessi tramite iniziative o piattaforme basate principalmente su blockchain per fornire l'accesso a un particolare servizio o prodotto nel loro ambiente. A differenza delle valute o criptovalute convenzionali come Bitcoin ed Ethereum, gli utility token non sono progettati come riserva di valore o mezzo di scambio ma come alternativa per servire una specifica funzionalità software all'interno delle rispettive piattaforme.
Funzionalità: I token di utilità sono progettati per facilitare l'accesso a un prodotto, operatore o funzionalità specifico all'interno di una piattaforma basata principalmente su blockchain. Ad esempio, gli utility token possono essere utilizzati per pagare i prezzi delle transazioni, ottenere il diritto di accesso a pacchetti decentralizzati (dApp) o partecipare a strategie di governance all’interno di una comunità blockchain.
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Casi d'uso: I token di utilità hanno una vasta gamma di casi di utilizzo in numerosi settori e industrie. Possono costituire qualcosa, dagli oggetti digitali, ai gadget di gioco o ai fattori di fidelizzazione per ottenere l'ammissione ai diritti per determinati servizi o piattaforme. Il prezzo dei token dell'applicazione è spesso legato alla domanda del prodotto o servizio sottostante nell'ambiente.
Potenziale di investimento: Sebbene i token dell'applicazione siano comunemente utilizzati per accedere a servizi o prodotti all'interno di una piattaforma, potrebbero anche avere capacità di finanziamento se la piattaforma sperimenta un boom e un'adozione a grandezza naturale. Gli investitori possono inoltre acquistare token applicativi con l’aspettativa che la loro commissione aumenterà nel corso degli anni man mano che la domanda per il servizio o prodotto associato cresce.
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Comprendere i token di sicurezza:
I token di sicurezza, tuttavia, rappresentano la proprietà di un asset sottostante o di un contratto di finanziamento e sono soggetti a supervisione normativa. I token di sicurezza derivano il loro costo da proprietà esterne negoziabili, inclusi titoli azionari, dispositivi di debito, proprietà immobiliari o materie prime, e sono generalmente emessi tramite Security Token Offers (STO) o Initial Coin Offers (ICO) che rispettano le politiche sui titoli.
Supporto patrimoniale: I token di sicurezza sono supportati da beni del mondo reale, contratti di investimento o flussi di entrate, rendendoli simili a titoli standard come azioni, obbligazioni o derivati. Offrono agli acquirenti il possesso frazionato o i diritti sui profitti o sul reddito generato tramite le attività sottostanti.
Conformità normativa: I token di sicurezza sono soggetti alle linee guida sui titoli e devono rispettare le leggi e le norme applicabili che regolano l'emissione e la negoziazione di titoli. Si tratta delle necessità relative all'accreditamento, alla divulgazione, alla registrazione e al rispetto delle politiche antiriciclaggio (AML) e know-your-client (KYC) degli investitori.
Potenziale di investimento: I token di sicurezza offrono ai trader visibilità su un'ampia varietà di classi di attività e possibilità di finanziamento, tra cui azioni, obbligazioni, beni immobili, capitale di attività e capitale personale. Forniscono possesso frazionario, liquidità e trasparenza, rendendoli un'opzione di investimento interessante sia per i trader convenzionali che per quelli di criptovalute.
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Considerazioni normative:
Il panorama normativo che circonda le applicazioni e i token di sicurezza varia notevolmente ed è soggetto a continua evoluzione e controllo da parte delle autorità di regolamentazione di tutto il mondo. Gli utility token vengono normalmente presi in considerazione per non rientrare nell'ambito delle politiche sui titoli nel caso in cui svolgano principalmente una funzione di consumo o di utilità all'interno di una piattaforma. Tuttavia, le autorità di regolamentazione potrebbero anche classificare i token software positivi come titoli se presentano caratteristiche di investimento o implicano la promessa di rendimenti futuri.
I token di sicurezza, tuttavia, sono esplicitamente regolamentati come titoli e dovrebbero osservare le linee guida legali sui titoli nelle giurisdizioni in cui vengono emessi e negoziati. Ciò include la registrazione presso le autorità di regolamentazione dei titoli, la divulgazione dei dati strutturali agli investitori e l'adesione alle misure di protezione degli investitori, che includono requisiti di accreditamento e idoneità.
Investire in token di utilità e sicurezza:
Profilo di rischio e rendimento: I token di utilità normalmente trasmettono rischi migliori ma anche rendimenti potenziali più elevati rispetto ai token di protezione. Investire in utility token richiede una cauta attenzione alle basi della piattaforma sottostante, alla capacità di adozione e all'applicazione nell'ecosistema. I token di sicurezza, d’altro canto, forniscono un profilo di rischio-restituzione più stabile, simile ai titoli tradizionali.
Conformità normativa: Gli investitori devono essere a conoscenza delle implicazioni normative associate agli investimenti in token di utilità e sicurezza. Mentre gli utility token possono inoltre fornire maggiore flessibilità e liquidità, i token di protezione forniscono chiarezza criminale e protezione degli investitori attraverso il rispetto delle politiche sui titoli.
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Diversificazione: Come per qualsiasi strategia di finanziamento, la diversificazione è fondamentale per gestire il pericolo e massimizzare i rendimenti sugli investimenti simbolici. Gli investitori non dovrebbero dimenticare di diversificare il proprio portafoglio attraverso istruzioni patrimoniali uniche, che includono token di applicazione, token di protezione e investimenti tradizionali, per mitigare il rischio e cogliere possibilità di crescita in numerosi settori e industrie.
Conclusione:
I token di utilità e di sicurezza svolgono un ruolo straordinario nel panorama dei finanziamenti, fornendo ai consumatori esposizione a classi di attività esclusive, profili di possibilità di ritorno e preoccupazioni normative. I token di utilità forniscono l'accesso a servizi o prodotti specifici all'interno degli ecosistemi blockchain e possono fornire capacità di finanziamento principalmente basate sull'adozione e sul boom della piattaforma. I token di sicurezza rappresentano il possesso di beni globali effettivi o di contratti di finanziamento e riguardano le politiche sui titoli, conferendo ai trader proprietà frazionarie e diritti sul reddito o sugli utili generati con l'aiuto delle attività sottostanti. Conoscendo le differenze tra token di utilità e di sicurezza e considerando i rispettivi ruoli e implicazioni normative, i trader potrebbero prendere decisioni consapevoli e navigare con successo nel panorama in evoluzione dei token.